2025年4月25日，国家金融监督管理总局发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》（金规〔2025〕14号），明确要求所有保险公司在2026年4月30日前完成万能险存量业务的整改工作，被业内称为“十年来最严格”的万能险系统性监管调整。
目前距离2026年4月30日万能险整改截止日期仅剩不到4个月，正牵动着千万投保人的心。不少持有万能险的市民开始焦虑：“整改会不会动我的收益？”“手里的保单要不要提前赎回？”也有计划购买万能险的消费者陷入纠结：“现在入手合适吗？新规下的万能险还值得买吗？”
整改的核心内容
1.规范账户管理
要求保险公司为万能险设立单独账户，将投保人的资金与公司自有资产严格分离管理，杜绝资金挪用风险。同时明确，归属于保单持有人的资金必须及时足额划入单独账户，且不得随意变更账户归属，这就保证了资金专款专用。
2.透明化收益结算
万能险的结算利率必须以单独账户的真实投资收益为基础。要求保险公司建立盈余分配规则和特别储备制度，当投资收益不足时，需用特别储备弥补差额，且结算利率不得低于最低保证利率（不得为负）。
3.资产配置合理
强化万能险账户的资产负债管理，严格控制单一资产的投资比例，保障资金的流动性和安全性。
其中明确要求，2025年4月25日通知发布前已备案的万能险产品，不得调整原条款约定的最低保证利率。这意味着，你手里已有的万能险保单，核心权益受法律保护，不会因整改而缩水。
简要介绍一下万能险
万能险，是一种兼具保障功能和投资属性的人身保险产品。它的“万能”体现在灵活性上：缴费灵活、保额可调整、保单价值领取相对方便。
根据国家金融监督管理总局的规定，万能险必须同时满足四个条件：
一是产品名称包含“万能型”字样；
二是具有保险保障功能，可不定期不定额追加保费或调整保额；
三是设立单独保单账户，可领取部分或全部账户价值；
四是提供最低收益保证，且最低保证利率不得为负。
简单来说，万能险本质是保险，保障功能是基础，投资功能是补充。核心优势在于灵活性和透明性。不过，万能险并非“万能”的，其收益存在不确定性。
关于万能险更详细的介绍可以点击往期文章链接了解：一图了解：万能险VS增额终身寿险，哪个更香？
整改会影响收益吗
1.持有的万能险保底收益不会减少。
据《保险法》和此次监管政策，已生效的万能险保单，其最低保证利率是写进合同的刚性承诺，保险公司不得随意调整。比如你几年前购买的万能险，合同约定最低保证利率3.5%，那么无论市场利率如何变化、保险公司投资收益如何波动，你的保单账户价值都不会低于按3.5%复利计算的金额。
2.浮动收益可能会进一步下行。
一方面，固收类资产收益率持续下降，权益类资产波动加大，导致保险资金整体投资收益承压；另一方面，监管禁止保险公司通过虚增资产价值等方式抬高结算利率，过去那种“虚高贴息”的情况将不复存在。
2025年8月Wind数据显示，七成万能险结算利率已降至3%以下。
同时，新规允许保险公司对新产品的最低保证利率设置保证期间，例如，一份万能险可能规定保单前10年最低保证利率为1.5%，10年后可根据市场利率调整但不低于0%。这意味着，新万能险的保底收益确定性降低，长期收益更依赖保险公司的投资能力。
目前，万能险最低保证利率上限已从2015年的3.5%一路下调至1.5%。市场人士预计，未来可能进一步下调至1%甚至0.5%。
3.部分高保底利率的万能险可能无法再追加保费。
自2024年以来，已有多家保险公司暂停了万能险的追加保费功能，此次整改后，这一趋势可能会延续。如果你原本计划通过追加保费锁定高收益，可能需要提前做好规划。
不同持有者该如何应对
面对万能险整改和收益下行的趋势，已持有万能险的消费者和计划购买的消费者，应对策略有所不同。
PART.01 已持有万能险
（1）核对保单核心信息，确认保底收益。
找到你的万能险保单，重点查看“最低保证利率”“保险期限”“费用明细”等关键条款。如果发现保单信息不清晰，可联系保险公司客服或代理人核实。记住，只要是2025年4月25日前购买的万能险，保底利率受法律保护，无需担心被下调。
（2）避免盲目退保或部分领取，减少不必要损失。
很多人看到结算利率下降就想退保，但退保可能会产生手续费，尤其是在保单前5年，退保费用通常较高。如果不是急需资金，建议继续持有，至少保证拿到保底收益。如果确实需要资金，优先选择“部分领取”而非“全额退保”，并提前了解领取手续费标准，尽量在手续费减免期后领取。
（3）关注保险公司信息披露，跟踪账户动态。
定期通过保险公司官网、官方APP等渠道查询自己的保单账户价值和结算利率，了解资金的运作情况。如果发现保险公司未按规定披露信息，或存在违规操作，可向国家金融监督管理总局投诉举报。
PART.02 计划购买万能险
（1）调整收益预期，优先关注保障功能。
新规后，万能险的理财属性被弱化，保障属性被强化。需要转变高收益预期，更注重产品长期价值，重点关注最低保证利率和保障责任。
（2）仔细核查费用明细，算清实际收益，尤其是各项手续费。
（3）优先关注保险公司实力。
经营稳健、投资能力强的公司更能应对市场波动，实现长期稳健收益。
（4） 结合自身需求，匹配产品期限。
新规要求新万能险保险期限不得低于5年，部分产品的实际存续期限可能更长。购买前要评估自己的资金流动性需求，确保这笔钱在5年内不会被急需动用。
总之，已持有的万能险，保底收益稳，别盲目退保；计划购买的，别贪高收益，优先看保障和公司资质。无论市场如何变化，选择适合自己的产品、长期理性持有，才是守护资产安全的最佳方式。