最近，“货币增强” 产品成了热门话题，不少投资者都在打听这类产品。据 21 世纪经济报道，2025 年二季度 “货币增强” 产品规模突破 5000 亿元，环比增长 80%，这个增长速度相当惊人，成为低风险理财市场亮眼的黑马。
“货币增强” 产品到底是什么
简单来说，“货币增强” 产品就是在普通货币基金的基础上，通过一些特别的手段，让投资者有可能获得比普通货币基金更高的收益。
比较常见的一种是，合作机构会给投资者补贴收益。这些合作机构可以是基金三方代销机构、券商，甚至是信托等。
还有一种方式是通过叠加其他低风险投资策略。货币基金本身主要投资于短期货币市场工具，如短期国债、央行票据、银行定期存单等，收益相对稳定但不算高。而 “货币增强” 产品在此基础上，可能会配置一小部分短债，或者参与同业存款业务等，通过这些微调来提升整体收益。将80%资金投入货币基金，20%配置短债基金，利用短债收益率拉高整体收益，这是科学配比。
与普通货币基金比，“货币增强” 产品收益一般更高，普通货币基金年化收益率一般在 1.5% 左右，而 “货币增强” 产品通过合作机构补贴等方式，能将收益率提升至 2% 左右。在当前低利率市场环境下，这 0.5% 左右的收益提升还是比较有吸引力的。
同样的，风险方面，“货币增强” 产品略高于普通货币基金。但总体来说，两者风险都处于较低水平，都属于稳健型投资产品。
与银行理财相比，“货币增强” 产品在收益上没有明显优势，风险上相差也不大。不过“货币增强” 产品起购金额更低，多数 1 元起投，对小额投资者来说，“货币增强” 产品投资门槛更低。
“货币增强” 产品可能会让部分投资者想到我们前几期提到的“贴息”理财产品，没看过的小伙伴可以点击链接了解一下：“贴息” 理财重现，对投资者是好事吗？
但这里要强调的是，“货币增强”产品与“贴息”本质上是完全不同的。
“货币增强”基金的收益逻辑是用部分资金承担更高风险换取收益，而“贴息”则是通过转移其他持有人收益来提高利息。“货币增强”基金组合需披露配置比例，受基金法规约束，是合法备案的组合产品。而“贴息”则涉及灰色操作，有一定的合规风险。
“货币增强”产品适合哪类投资者
1.保守型、稳健型投资者
“货币增强” 产品虽然存在一定风险，但总体风险水平较低，收益相对稳定，符合稳健型投资者的投资需求。比如，一些临近退休的投资者，希望资金能有一定增值，同时保证资金安全，“货币增强” 产品就比较适合他们。但是要在正规金融机构购买，否则可能会面临其他风险。
2.对流动性有要求的投资者
如果你有短期闲置资金，比如 1-3 个月内暂时不用的钱，“货币增强” 产品是个不错的选择。“货币增强” 产品流动性较好，支持 T+1 赎回，在需要资金时能快速变现。像上班族每个月发工资后，部分资金在短期内没有明确用途，就可以投资 “货币增强” 产品，让资金在闲置期间也能产生收益。
3.资金规模较小的投资者
。对于小额资金投资者，“货币增强” 产品优势明显。起购金额低，多数 1 元起投，几百元、几千元都能参与投资。相比一些银行理财产品动辄 5 万元、10 万元的起购金额，“货币增强” 产品降低了投资门槛，让小额投资者也能享受到相对较高的收益。比方说大学生手头有几千元生活费结余，就可以通过投资 “货币增强” 产品进行理财。
投资“货币增强” 产品注意事项
看清补贴规则
要了解合作机构的补贴是长期的，还是短期促销手段。有些产品可能仅在前 30 天补贴较高收益，之后收益会恢复到普通货币基金水平。在投资前，务必仔细阅读产品说明，明确补贴期限，避免预期收益落空。
除此之外要确认补贴来源是否合规。有些不合规的补贴可能会给投资者带来潜在风险。但一般选择正规金融机构发行的“货币增强” 产品都会有明确合规补贴来源。
评估风险等级
一般来说，“货币增强” 产品风险评级为低风险，但不同产品在投资策略、合作机构等方面存在差异，风险程度也会有所不同。投资者要查看产品风险评级，并结合自身风险承受能力进行投资。
关注流动性限制
虽然多数产品支持 T+1 赎回，但具体到账时间可能因机构不同而有所差异。在有资金使用计划时，要提前了解赎回到账时间，避免影响资金使用。
分散投资
不要把所有闲置资金都集中投入一款 “货币增强” 产品。分散投资可以降低单一产品对投资组合的影响。比如，可以将资金一部分投资于 “货币增强” 产品，一部分投资于银行活期存款，一部分投资于短期债券基金等，通过合理配置不同资产，实现风险分散和收益平衡。
当前市场环境下，“货币增强”产品借相对较高的收益、较低的风险和较好的流动性，吸引了不少投资者的目光。但是在投资选择上，依然要保持理性，结合自身的风险偏好、投资期限和资金规模，合理进行资产配置。