近年来，中国ETF市场迎来爆发式增长。2025年开年，全市场ETF总规模突破3.8万亿元，产品数量超1078只，覆盖股票、债券、商品、跨境资产等多类标的。更引人注目的是，个人投资者正从“边缘角色”跃升为市场主力。
国内ETF起步于2004年，一直以来以机构投资者为主，特别是券商、险资等传统机构。此前华夏基金发布的《指数基金投资者洞察报告》显示，个人持有份额占比从2014年的不足20%升至2023年末的44.3%，而2025年多只新上市ETF的前十大持有人中，个人投资者占比超90%。
为什么ETF受到个人投资者的青睐？
低成本 ETF管理费普遍在0.15%-0.5%之间，大多低于主动基金，宽基ETF费率一般可以低至0.15%，且交易无需缴纳印花税。以100万元投资为例，主动基金年管理费约1.5万元，而ETF仅需1500元。这种成本差异在长期复利效应下会被放大，成为决定投资收益的关键因素。 分散风险 ETF通过一篮子股票分散风险。例如，沪深300ETF包含A股市值最大的300家公司，即使单只股票暴雷，对整体净值影响有限，投资者可直接分享中国经济增长红利。 交易灵活 ETF支持T+0交易（如跨境ETF）、盘中实时买卖，且最低交易单位仅需百元级资金，远低于个股投资门槛。而且投资者可以通过设定价格区间自动执行高抛低吸，在震荡市中捕捉波动收益。这种智能化交易方式，有效克服了人性弱点，尤其适合时间有限的上班族。 资产覆盖全面 ETF 覆盖股票、债券、商品、跨境等全品类资产。例如黄金 ETF可以对冲通胀风险，债券 ETF提供稳健收益，跨境 ETF实现全球化布局。这种多元配置能力，使得投资者可以根据宏观经济周期灵活调整组合。 巴菲特 2007年指出 个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金。 ETF 作为指数化投资的典型代表，持仓透明、规则清晰，受到个人投资者的青睐情理之中。 新手布局ETF有何策略 如今90后、00后ETF投资者增速惊人，2024年数据显示，00后投资者数量同比激增212%。这些新入场的投资者很多都是新手“玩家”，在布局ETF时需要借鉴几大核心策略。 宽基打底，稳中求胜 沪深 300ETF、中证 A500ETF等宽基指数涵盖多个行业，能有效分散单一行业波动风险。优先选择规模5亿以上、日均成交量 1000万以上的 ETF。 国内主要的几个宽基指数基金，可以点击链接了解一下：（） 核心-卫星组合 60%-80%的核心仓配置宽基ETF（如沪深300、中证A500）或债券ETF，作为“压舱石”。20%-40%的卫星仓布局行业/主题ETF（如科创50、恒生科技），捕捉结构性机会。 这个比例不是固定的，也不是一成不变的，投资者可以根据市场变化和行业波动每季度调整一下组合比例，保持风险收益比的稳定性。这种配置策略适合追求稳健与收益平衡的投资者。 定投优化 新手投资最适合懒人投资法，而定投就是专为懒人投资准备的。每月固定金额买入同一ETF，或者根据均线智能定投，长期坚持才能穿越牛熊。对于宽基 ETF，建议持有 3 年以上以平滑市场波动，对于行业 ETF，可结合产业周期动态调整。 网格交易与行业轮动 所谓网格交易，以中证 A500ETF 为例，设定 5% 的网格宽度，下跌时买入、上涨时卖出。2024 年该策略在震荡市中实现年化收益 12%，显著优于持有策略。 而行业轮动逻辑指的是结合宏观经济周期与政策导向，在不同赛道进行切换。想要获得收益，必须紧跟政策与周期。 投资者应注意哪些风险 ETF 并非 "零风险" 投资工具，比较常见的风险有三种： 市场波动风险 ETF价格随指数涨跌，单边下跌行情可能亏损。 流动性风险 日均成交额低于5000万元的ETF买卖价差大，易被“割韭菜”。 跟踪误差风险 管理费、申赎成本等可能导致ETF净值偏离指数（误差率应低于0.5%）。 而新手最容易出现的误区就是：
盲目追涨 2023年因为扎堆科技ETF导致估值泡沫，部分投资者高位被套。 忽视费率 管理费0.6%的ETF vs 0.15%的同类产品，长期收益差距显著。 过度交易 频繁操作增加成本，ETF年换手率超500%的投资者收益普遍低于长期持有者。 因此，新手投资者一定要注意： 仓位管理 单一行业 ETF 持仓不超过总资金的 20%，跨境 ETF 不超过 15%。 谨慎加仓 参考 PE/PB 分位数，避免在历史高位买入。 成本管理 选择管理费 0.5% 以下、托管费 0.1% 以下的产品，通过场内交易降低佣金，不要频繁交易。 加强政策敏感度 密切关注行业监管动态。 及时止损 单只ETF亏损8%强制离场，浮盈超20%后回落5%止盈。 ETF 市场的繁荣，为个人投资者提供了前所未有的机遇。但正如巴菲特所言："投资的第一条准则是不要赔钱，第二条准则是永远不要忘记第一条。" 在理性中把握机遇，才能实现财富的稳健增长。 注：文中观点仅供参考，不构成任何投资理财建议。