2025年4月7日，中央汇金、中国国新、中国诚通三大“国家队”同步宣布增持ETF，总规模超2000亿元。
其中中央汇金明确表态将“均衡增持结构”，重点布局沪深300、中证500等宽基ETF，单日增持华泰柏瑞沪深300ETF超500亿元，创下历史纪录。
中国国新则启动800亿元专项再贷款资金，定向增持半导体、AI等科技类ETF。
中国诚通千亿资金聚焦能源、交通等央企核心资产。
这场被市场称为“定向爆破”的行动，直接推动当日ETF成交额激增5倍，沪深300ETF单日净流入175亿元。
此次动作有三个显著特点
资金体量空前；
风格覆盖全面，不同以往侧重大盘蓝筹，反而均衡布局沪深300、中证 1000、科创 50 等多风格 ETF；
政策协同升级，央行同步表态 "必要时提供充足再贷款支持"，形成了国家队 + 央企 + 地方国资的护盘体系。也标志着中国版平准基金初具雏形。
散户能行动吗
消息一出，不少散户已经开始蠢蠢欲动，背后有三点原因：
当前 A 股核心资产性价比创历史高位
沪深 300股权风险溢价（ERP）回升至7%，接近 2024 年 9月和 2月的底部水平。股息率 TTM 达 3.67%，超出 10 年期国债收益率 2 个百分点，核心资产配置价值凸显。
资金共振效应明显
ETF 单日净流入 740 亿元，创历史天量，其中沪深 300ETF 占比超 50%。资金从中小盘向宽基 ETF 集中，形成 "虹吸效应"。国家队的增持直接打破“下跌-赎回-再下跌”负循环。
政策红利
央行再贷款、险资入市比例提升、地方政府专项债发行加速，形成 "宽货币 + 宽信用" 的政策环境。
然而，其中的风险更需关注~
散户入局需要警惕哪些风险
1.托底≠无脑抄底
政策推出会加速市场调节，但是政策底≠市场底，国家队入场≠立刻暴涨，调节需要一定的时间。历史数据显示，政策底到市场底平均间隔 3-6 个月。例如，2018 年 10 月汇金增持后，市场继续调整 4 个月才见底。因此，即便政策红利凸显，也不代表散户可以无脑抄底，还需紧密关注市场变化。
2.流动性风险
部分行业ETF单日成交不足千万，急跌时可能产生较大折价，成交额低于 1 亿元的 ETF 要慎选。对于散户投资者来说，有时难以对大量的产品进行分析筛选，可以借助投资平台上一些现成的ETF筛选工具，可以按成交额、费率、跟踪误差等指标筛选，还能实时监控净流入排名。
普通投资者如何布局
1.用宽基ETF打底
宽基 ETF成分股覆盖面较广，跟踪市场的主要指数，包含了众多行业种类，具有相当代表性。不仅交易成本较低，还能有效分散风险。目前主要的几种有沪深 300ETF、中证 500ETF、创业板 ETF、上证 50ETF。想要详细了解可以点击链接查看往期文章：一图了解股市宽基三强——中证 A500、沪深 300 、标普 500
以沪深300ETF为例，覆盖A股76%市值，年化波动率18%，适合稳健型投资者，也更适合拿来做打底。通过宽基 ETF 更好捕捉市场均值回归机会。
2.抓住高潜力主线
新质生产力、国产替代与技术突破成为政策红利。比方说半导体 ETF、云计算ETF等。但需要关注波动风险，尤其需要关注政策变动和科技动态。
3.分散单一风险市场
有宽基ETF打底，在标的选择上可以广撒网，不要将资金聚焦在某一只或单一行业上，甚至可以放眼全球，搭配跨境 ETF，捕捉全球科技红利。
4.善于使用工具
对于散户来说，学会使用各种工具可以让自己事半功倍，大大缓解投资压力。
比方说一些投资平台的实时监控工具，可以帮助投资者捕捉资金动向，还能够按照多个维度进行筛选，剔除流动性差的标的。
除此之外，很多平台的定投计算器，只要输入 ETF 代码，就能自动生成历史收益曲线，验证策略有效性。还能根据估值动态调整金额，低位多投、高位少投。
证监会官网 "最新公告"栏，可以帮助投资者第一时间获取国家队增持动态，把握政策节奏。央行 "货币政策执行报告"可以解读降准、再贷款等配套政策，预判市场流动性变化。
最后就是投资平台上的风险预警工具，可以及时监测折溢价，避免高溢价买入。例如，某 ETF 溢价率超 3% 时就需要警惕。还能查看规模、流动性、持仓变动，识别资金炒作痕迹。
总之，国家队入场是 A 股中长期价值的信号灯，但散户需要在借势与独立判断之间找到平衡。当市场情绪冰点与政策底共振时，理性布局才能在复苏周期中收获超额收益。
注：文中观点仅供参考，不构成任何投资理财建议。