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黄金涨完白银涨,贵金属市场的变化有何规律?
发布时间:2024-04-17     点击率:1097

4月8日,现货白银突破28美元/盎司,创3年来新高。中国市场上,截至10日收盘,沪白银期货主力合约报7204元/千克,近5日上涨超10%。Wind数据显示,年初至今,现货白银价格累计上涨约16%,涨幅高于现货黄金价格的涨幅,现货黄金涨幅约13%。


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因为白银的暴涨,上海黄金交易所发布最新通知:自2024年4月9日收盘清算时起,Ag(T+D)合约的保证金比例从10%调整为12%,下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为11%。

(注:上海黄金交易所白银交易有现货品种和递延品种,其中Ag(T+D)为递延品种。递延交易采用保证金形式,实行价格优先、时间优先的撮合成交。交易可以买卖双向,也可进行实物交割。)

 

“黄金涨完轮到白银了?”


市场上消费者的热情也很高涨,无论是投资用的银条、银币,还是装饰性的古法银饰手镯、耳环,都受到了消费者的追捧。有些店里,银条已经基本售罄。

仅仅是黄金和白银在涨吗?


事实上,2024年以来,整个贵金属板块都处于强势上涨的态势,其中最大的“显眼包”还是黄金。



银价上涨的原因


贵金属行业的专业分析师和各大券商的专家做出了分析,归纳起来,白银价格走高的原因有几种:


1.受到黄金价格持续上涨的带动


因为黄金和白银同属贵金属,自然会受到同样的因素影响,在黄金价格波动比较大的时候,白银的价格也会出现波动。至于为什么白银价格的上涨幅度甚至高于了黄金,有专家解释,白银价格基数低,上涨空间可能更大,而且当贵金属市场整体价格走高时,银价上涨的速度往往要快于金价,这也是很正常的现象。


2.供需关系变化的影响


相比于黄金,白银拥有更广泛的工业用途,白银的工业需求正在快速上升。白银作为一种较为平价的高性能导电材料,总实物需求的50%以上来自电子、太阳能电池板和电动汽车等工业应用。根据世界白银协会的报告,全球白银供应已连续第三年出现短缺,需求量攀升至历史第二高水平,为白银价格上涨提供了支撑。


3.全球经济形势的影响


在全球经济不确定性增加的情况下,投资者会寻求避风港资产,贵金属被视为典型的避险资产。并且贵金属被认为是对冲通货膨胀的有效手段,因为它们保值能力强,不像纸币存在贬值风险。随着黄金价格越来越高,有部分投资者将目光转向了白银,他们认为白银更具性价比。


 历史上贵金属市场,大多受到哪些因素影响?


贵金属市场的波动遵循一定的规律,但也有其不可预测性。


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比如我们上文说到的经济形势变化带来的影响,越是经济衰退或是增长放缓期间,政治不稳定、国际冲突或经济政策不确定性增加时,作为避险资产的贵金属价格越是会上涨。以及高通胀期间,贵金属价值通常上升,这有赖于贵金属的保值功能。


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货币价值波动也有可能带来贵金属市场的变动。美元是国际贵金属市场上主要的交易货币。美元强势时,贵金属价格往往下跌,因为美元值钱了,以其他货币计价的投资者手持的贵金属,换成美元后的数量反而低了,或者他们需要支付更多本币来购买贵金属。相反,美元疲软时,贵金属价格通常会上涨,因为美元不值钱了,以其他货币计价的投资者手持贵金属,可以换到的美元数量反而上升了。


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供给和需求变化也会带来影响,包括矿产资源开采成本、新矿的发现、采矿技术的进步、以及工业消费需求(尤其是对银的需求)等。


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有时候大量的投机活动也会影响贵金属价格。投资者对价格未来走势的预期可能会推动市场短期内显著波动。但相比之下,这一点主要体现在短期内。


市场之所以有不可预测性,是因为这些因素可以以不同的方式和不同的强度相互作用。因此尽管可以根据历史情况做出推测,但不确定性依然是存在的。

 


投资者如何应对?


金价上涨时成了投资者热门之选,现在银价上涨,投资者也会一拥而上吗?从店铺的情况来看,的确有这个趋势。这对于投资者来说,是机遇也是挑战。


01.重新评估投资组合,保持分散化投资


投资者应该重新评估自己的投资组合,确保其与自己的风险承受能力、投资目标和时间框架一致。如果贵金属占投资组合的比例过高,可能需要考虑适当调整,以避免过度集中风险。不要将所有资金都投入到贵金属或任何单一资产类别中。保持投资组合的多样化可以帮助分散风险并提高长期的回报稳定性。


02.警惕市场炒作,谨慎下场


很多人在投资的过程中存在跟风行为,简单来说就是“什么热门买什么”。投资者应该避免情绪化投资,保持理性,根据市场情况谨慎下场。根据自身的风险承受能力和投资目标,合理分配资产,避免盲目跟风。


03.关注市场动态和宏观经济指标


目前对于银价大涨的原因,行业专家有很多的推测,投资者自身应该关注市场和政策的变化,这些都可能对未来的价格趋势有重要影响。


对于长期投资者来说,黄金白银作为避险资产,具有较高的投资价值。而在短期市场波动中,投资者可以通过灵活的操作,实现资产的保值增值。把握好机会与风险的平衡点,合理配置资产,才能在市场波动中寻找到投资机会,实现资产的长期增值。

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